エンダウメント投資戦略

世界最先端の投資戦略について解説します!

ハンプシャー大学エンダウメントのESG投資への取り組み

ハンプシャー大学はマサチューセッツ州にある小規模な私立大学です。学生数は1500名、エンダウメントの資産も40百万ドルと、とてもアイビーリーグのエンダウメントには及びません。

 

しかしながら、同大学は1970年代に全米の大学では初めてSRI投資(社会的責任投資)を宣言した大学の一つであり、先進的な投資哲学を持ったエンダウメントでもあります。

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その後、2011年にはESG投資(環境(Environment)、社会(Social)、ガバナンス(Governance))を採択し、全米大学エンダウメントの中で初めて化石燃料関連企業への投資をやめたことでも知られています。

 

ここ数年、米国大学のエンダウメントの運用成績はあまりふるっていないのですが、ハンプシャー大学エンダウメントの運用成績は、こうした脱化石燃料関連企業投資が奏功し、ベンチマークよりもよい運用成果となっています。例えば、直近5年間のエンダウメント全体のパフォーマンスは年5.4%でしたが、同エンダウメントは年6.4%と1パーセントポイント上回っています。

 

ハンプシャー大学エンダウメント 投資対象資産内訳>

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結果的にパフォーマンスが向上するのはよいことですが、なによりも同エンダウメントの運用哲学が徹底しているのが、その強みでもあります。株式、債券、ヘッジファンド、その他代替投資など、あらゆる資産クラスに運用する際にはエンダウメントの投資哲学の一貫性や風評を害することなく運用を継続していくこと、と同エンダウメントのDick Hurd氏は述べています。脱化石燃料投資はその一環というわけです。

 

(参照記事:http://www.alternet.org/environment/first-american-college-divest-fossil-fuels-has-outperformed-average-investment-return

 

 

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