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エンダウメント投資戦略

世界最先端の投資戦略について解説します!

オルタナティブ投資とは? <プライベート・エクイティ その1>

エンダウメントの高パフォーマンスの鍵は「オルタナティブ投資」にあり、と前回書きました。

 

では、一体「オルタナティブ投資」とは何でしょう。実は、その定義は金融界でもまだあいまいなのです。

 

株式・債券投資は伝統的投資と定義され、オルタナティブ投資はそれ以外の資産に投資することを言います。

 

では、オルタナティブ投資とは具体的にはどのような投資対象や投資手法を指すのでしょうか。ここから数回にわたって、その内容を解説していきますね。

 

プライベート・エクイティ(1)>

プライベート・エクイティとは非上場株式、未公開株式のことです。

 

一般的には、ベンチャー企業に出資し、少なくとも数年かけて投資回収と利益獲得を志向します。したがって、他のオルタナティブ投資よりも流動性が非常に低く、時価評価が容易ではないことが特徴です。

 

ただし、そうした未公開株式を上場させ、適切に売却することができれば、通常の上場株式への投資よりもより大きなリターンが得られる可能性があります。

また、運用会社にはそういった将来性のある企業を見つけられる“目利き”が必要とされるのですね。

http://www.pegcc.org/

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