エンダウメント投資戦略

世界最先端の投資戦略について解説します!

全米エンダウメント全体のパフォーマンス推移

本日は、全米のエンダウメント全体のパフォーマンスがどのように推移しているのかを見ていきましょう。

 

全米でエンダウメントは約850あり、トップのハーバード大学エンダウメントは4兆円を超える資産を保有しています。

 

さて、その運用成績は毎年公表されており、資産規模別の平均的なパフォーマンスも知ることができます。(最新版は2013年6月末基準)

 

興味深いのは、運用期間が長くなっていくほど、大規模なエンダウメントの運用成績がより良くなっていくことです。

 

5億ドル(≒600億円)を超えるエンダウメントは、過去10年のパフォーマンスにおいて、S&P500指数を上回っていますが、それ以下の規模のエンダウメントではそうでもありません。

 

なぜそうなるかは、中身をしっかり見ていかなければなりませんが、おそらく大型エンダウメントはリスク・リターンが高い資産に資産配分が多いと推察されます。

 

次回は、10億ドル以上の大型エンダウメントと5億ドル以下のエンダウメントについて、運用手法の違いを見ていきます。

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